滕飞:大数据看板块布局 消费股短期或回调

有的时候还要喝更多。

如果大市值的蓝筹股回调,而小盘创业股又没有触底反弹,则大盘走势有可能进一步回调,但是在这一波回调之后,创业板如果触底,则可能迎来大盘股和小盘股的共振,届时市场可能有机会,这个时点可能要在5月或6月见分晓。

腾讯“证券研究院”特约 滕飞 注册金融分析师CFA,中国光大银行投资经理

从年初至今,我国A股市场整体呈现震荡和分化的格局,上证综指上涨1.1%,深证成指基本持平,中小板指上涨2.5%,创业板指下跌7%。指数出现了一定的分化,在不同行业、板块之间更是天壤之别,冰火两重天,那么今年有哪些板块获得资金的青睐,哪些板块被弃如敝屣呢?

从行业板块看,涨幅前三的分别是家电、食品饮料和公用事业行业,均为非周期性行业,具有防御性价值,在震荡市或下跌市场中具有较高的配置价值,这三个行业分别上涨13.9%、10.8%和4.1%,其中家电和食品饮料尤其“亮眼”。家电行业中领涨的是老板电器、小天鹅A、格力电器、苏泊尔和美的集团等知名品牌家电,估值水平整体不高,除老板电器外估值均在20倍以下,且去年营收和利润均增长较快,体现了我国消费转型升级的特点,同时我国过去两年房地产销售额的大幅攀升,也意味着居民新购房或换房对家电的需求增加,这也是这两年家电行业上涨的逻辑。

食品饮料行业中涨幅最好的细分行业是白酒公司,泸州老窖、水井坊、五粮液和贵州茅台都上涨了25%以上,其中贵州茅台股价还突破400元成为两市第一高价股,这也隐喻了茅台酒在零售端价格的节节攀升。其次还有些细分领域的龙头股,如安琪酵母和涪陵榨菜,今年涨幅都在30%以上,其中安琪酵母在2016年四季度横盘盘整了一个季度,涨幅相对大盘滞后于是在今年迎来上涨。而食品行业有些公司在2016年的涨幅过大,则今年也迎来幅度不小的调整,如煌上煌在2016年涨幅达到2倍,今年则迎来大幅回调,跌幅达到33%,这说明在行业内部个股也会出现分化,而过去一段时间股价的相对涨幅将对未来股价有重要影响,如果涨幅太大则可能回调,如果横盘调整则可能补涨,如果破位下跌了则不要留恋。

行业板块中跌幅较大的是计算机、传媒和农林牧渔行业,年初至今跌幅均在10%以上。计算机板块是随着创业板的式微而走弱,创业板2012-2015年的大牛市中,计算机板块起到急先锋的作用,涨幅较大,那么当创业板回撤时,其回落也在情理之中。计算机行业中跌幅较大的有几个特征,一是2016年底上市的次新股,在这波调整中回调较大,如恒泰实达、维宏股份跌幅均在40%左右,二是出现亏损的企业,如大智慧跌了34%,其2016年为亏损,已经破位下跌;三是市盈率高估的,如湘邮科技市盈率在1000倍以上,下跌33%。当然,计算机行业中也不乏涨幅较好的公司,但是无一例外都和比较热门的概念沾边,如安洁科技属于智能穿戴设备,梅安森涉及污水处理概念。

传媒行业近两年表现低迷,继2016年下跌37%之后,2017年又下跌11%,基本属于表现最差的行业。传媒行业中主要受电影票房增长乏力、国内优质电影缺乏加上之前部分票房造假影响,整体业绩不尽如人意,跌幅较大的公司中电影公司较多,如上海电影、幸福蓝海、华谊兄弟跌幅均在25%以上;其次是传统的媒体领域公司,如华媒控股、引力传媒、印记传媒跌幅在20%以上;还有一些官方媒体如人民网、广电网络跌幅也在15%以上。媒体表现的低迷一方面是受新媒体的冲击较大,另一方面也与媒体自身创新不足、之前主要以并购、浮夸的手段提升业绩,并非修炼内功,现在都被市场打回原形。

农林牧渔行业主要由于行业特性,部分资产和收益以现金交易,存在较大的造假空间,因此今年跌幅较大的均是去年亏损的企业,如武昌鱼、香梨股份、福建金森和民和股份今年跌幅都在40%以上。其次是因为今年食品价格走低,如粮食、猪肉价格涨幅都不高甚至部分品种下跌,导致整个行业的利润走势不乐观,因此反映到股价自然就不好。

当然,分析过去很容易,但是看未来不容易,这也是做投资最难的地方,未来总是模糊和不确定的,投资是在在不确定中寻找相对确定性的机会。没有百分之百确定的机会,任何投资的盈利概率都不可能百分之百,所以分散投资、控制仓位是重要的,虽然不能保证你盈利太多,但可以让你损失可控。

下一阶段,消费股已经涨了一年多,短期有回调的风险,如果大市值的蓝筹股回调,而小盘创业股又没有触底反弹,则大盘走势有可能进一步回调,但是在这一波回调之后,创业板如果触底,则可能迎来大盘股和小盘股的共振,届时市场可能有机会,这个时点可能要在5月或6月见分晓。

免责声明:本文内容及观点仅供参考,不构成任何投资建议,投资者据此操作,风险自担。一切有关本文涉及上市公司的准确信息,请以交易所公告为准。股市有风险,入市需谨慎。

版权声明:本文系腾讯证券独家稿件,未经授权,不得转载,否则将追究法律责任。
滕飞
注册金融分析师CFA,中国光大银行高级分析师。

专栏文章

联系我们

入驻申请:hayleycai@tencent.com (邮件)

caihang89(微信)

微信扫码 订阅专属投资管家

往期回顾

Sitemap

武昌南国soho电梯屡次发生下坠事故,无人处理维修 |人大代表:中国火箭技术可1次发射10多辆特斯拉航天中国航天运载火箭 |监察法为新时代反腐败斗争提供坚强法治保障-反腐前沿-时政频道-中工网 |
【昂科威托帕石棕外观图片】昂科威 | 车里总是弥漫着汽油味 不怪车怪自己 | 富士康坐火箭冲刺A股IPO 与两大因素密不可分
国务院政策例行吹风会 |外媒称美军这项技术可主宰战场 每个士兵都能“开天眼” |动力电池迎来“退役”小高峰,二次利用百亿级市场待开发 |
天津机场夏秋航季 增6个国际通航城市 | 国务院办公厅印发《政务信息系统整合共享实施方案》 | 出轨者说:婚姻中最可怕的并非出轨!
镇江高质量发展走新路 |靖江公安发起春季防火新攻势 |“指尖追梦人” 于都肖鹏自立自强演绎精彩人生 |
银河基金人才捉襟见肘:高管频换 基金经理“1拖31” | 国务院政策例行吹风会 | 外媒称美军这项技术可主宰战场 每个士兵都能“开天眼”
常州的吃货们有福了!巴奴重磅推出番茄辣锅底! 乐活常州 常州第一门户网 中国常州网 常州龙网 常州日报 常州晚报 民进执政到底给了台湾人民什么?台网友一字妙答 【汉兰达珍珠白外观图片】汉兰达 【博越 2016款 1.8TD 自动智尊型】图片大全 外媒韩检方提请批捕前总统李明博 被控涉受贿等18宗罪
里皮被空前耻辱感包围 直言安排首发上自己犯错误 各省将建环保督察机制 实现地级市全覆盖 老艾侃股:贸易战下 操作遵守三大纪律老艾大盘股市 北大首届社会公益管理硕士项目开学典礼举行
演员吴健| 复方甘草酸苷片价格| 天然气热水器价格| 吸脂瘦腿价格| 果维康价格| 锦旗价格| 獭兔皮价格| 去痣价格| 自动鞋套机价格| 黄金叶香烟价格表| 水管价格| 蜜桃成熟时演员| 八仙全传演员表|
昆明太阳能路灯价格| 演员杨洋| 肺炎疫苗价格| 轨迹图图| 千王之王2000演员表| 第二套人民币价格表| 最新柴油价格| 天津汽油价格| 夜光杯价格| 面部吸脂减肥价格| 北京宏汉| 洛克王国墨圣殿怎么过| 西瓜霜喷剂价格|